Tento nejmenší zástupce promykovitých žije ve smečce o zhruba dvaceti jedincích se silnými sociálními vazbami. Ty jsou utužovány vzájemnou péčí o srst a značkováním pomocí mazových žláz. Skupina je vedena dominantní samicí, dominantní samec potom většinu času tráví na stráži před nebezpečím. Pouze tento vedoucí pár se rozmnožuje. Na péči o mláďata se podílí všichni členové skupiny, přinášejí jim potravu, čistí srst nebo je zahřívají. Mangusty trpasličí jsou aktivní převážně ve dne.

Jsou známé případy, kde tvoří při pátrání po potravě lovecké koalice s některými druhy ptáků, jako je drongo nebo zoborožec. Jejich vztah se zoborožci je vzájemně výhodný, kdy mangusty vyhání drobné bezobratlé z úkrytů a zoborožci vydávají varovné signály před predátory útočícími ze vzduchu.